Рынок делает первый скачек вверх. Обычно этот скачек обуславливается относительно маленьким количеством людей, который вдруг почувствовали (по множеству причин), что цена на рынке небольшая, и пришло время покупать. Это и приводит к повышению цены.

Волна 2.

На этой стадии достаточное количество людей, которые покупали на первой стадии, решают, что цена завышена, и пора получать выгоду. Это приводит к падению цен. Однако рынок уже не вернется в минимальной цене первой волны.

Волна 3.

Это самая длинная и сильная волна. Рынок привлек внимание масс. Все больше и больше людей узнают о нем и хотят купить. Это приводит к постоянному повышению цены. Цены третье волны, как правило, превосходят уровень, достигнутый во время первой волны.

Волна 4.

Люди получают выгоду, потому что считается, что на рынке происходит подорожание. Это слабая волна, так как на рынке остается ещё много людей, ожидающих повышения цен.

Волна 5.

На этой стадии многими овладевает истерика, так как цены на рынке завышены до нельзя. Вас легко могут поглотить большие компании, не спрашивая вас о разрешении. Противоположные инвесторы начинают сокращать свой внос в рынок, и все начинается с начала.

Процессы на фондовом рынке повторяли по кругам, которые он выделил как эмоции инвесторов и трейдеров, вызванные внешними факторами или доминирующей массовой психологией.

Элиот доказал, что скачкообразные изменения массовой психологии всегда происходят в одном и том же порядке, так называемых волнах. Своё открытие Элиот назвал волновой теорией.

По Элиоту рынок движется по 5-3 волновым паттернам. Первый 5-волновой паттерн называется импульсивными волнами, а последний 3-волнойовй паттерн – корректирующими волнами.

Хотя Элиот развил волновую теорию о фондовых рынках, данная теория может применяться и на валютном рынке Forex. На месте ценных бумаг в этой теории могут быть валюты, облигации, золото, нефть и т.д.

Принцип волн постулирует, что коллективная психология инвесторов движется от оптимизма к пессимизму и обратно. Данные колебания создаю паттерны, которые свидетельствуют о колебаниях цен на рынке на каждом уровне тренда.