Каково же взаимоотношение между валютными фьючерсами и ценами спот, и как перевести наличные в фьючерсы и наоборот?

Самые активные фьючерские контракты продаются 4 раза в году: в 3-ю среду марта, июня, сентября и декабря. В отличии от рынка фьючерсов торговля на рынке Forex ведётся каждый день. Все транзакции на межбанковском рынке должны проводиться прямым образом.

Рынки фьючерсов позволяют трейдеру покупать и продавать контракты, избегая, таким образом, обналичивания. Это возможно при заключении квартальных фьючерских контрактов.

Существует ошибочное мнение о том, что форвардские контракты являются прогнозированием уровня цен спот в определенный момент в будущем. Однако они не являются таковыми. Форвардские контракты – результат разницы процентных ставок.

Напр., предположим, что курс валют $/yen должен быть немедленно зафиксирован на год. Это можно сделать, одолжив доллары на год. Мы переводим доллары в Йены и выгоду кладем на депозит сроком на один год. Через 12 месяцев срок депозита заканчивается, и полученная выгода используется для выполнения обязательств Йены. Цена хеджа равняется потере на разнице процентных ставок. Эта разница может применяться для ставок на спот Forex при их преобразовании в сумму. Такие суммы называются форвардскими свопами.

Напр., US$ 12 месяцев депозит/ссудный процент 6.25%

Yen 12 месяцев депозит/ссудный процент 0.50%

Разница процентных ставок = 5.75% $/yen

Курс обмена валют 105.00 105.00* -0.0575=-6.038 пунктов

Конечно же транзакцию можно провести иным способом, закрепив цены доллара по отношению к Йене. В этом случае вы одолжите Йены и переведёте их в доллары. В результате таких торгов вы получите 5.75% транзакции. Если форвардский рынок не совпадает с разницей процентных ставок, трейдеры будут пытаться быстро выровнять их, используя депозитный рынок.